Volatilitet Indeks Opsjonshandel

30 avslag på noen massedataordre i mars 2017 I opsjonsuniverset, tilbyr Options Data den mest komplette og nøyaktige kilden til opsjonspriser og underforståtte volatiliteter som brukes av de ledende firmaene over hele verden. Historiske opsjonsdata inkluderer: amerikanske, kanadiske, europeiske og asiatiske aksjer (aksjer, indekser og midler), futures og opsjoner tilbake til 2000 Alternativpriser, volumer og OI, underforståtte volatiliteter og greker, volatilitetsoverflater ved delta og med mynt, implisitt volatilitetsindeks , og andre data. Les mer Historisk OPRA opsjonshandel tick-data og 1-minutters opsjonspriser, IV amp Greeks Les mer IVolatility Trading Digest Innholdsfortegnelse Intradag oppdateringer forsterkers kommentarer på Twitter IVX Monitor service gir nåværende avlesning av intradag implisitt volatilitet for amerikanske aksjer og futures markeder. Historisk og aktuell markedsdataanalyse ved hjelp av elektroniske verktøy. Implisitt og realisert (historisk) volatilitet, korrelasjon, implisitt volatilitet skrå og volatilitet overflate. Stock trend analyse ved hjelp av valg avledede data. Les mer Våre rangere og skannere dekker nesten alle opsjonsstrategier. Skanninger basert på både tekniske og risikoindikatorer som volatilitet (både realisert og underforstått), korrelasjon, RiskReward, Sannsynlighet og mer - sluttdatoen eller intradagdatabasert. Les mer Stock Trend Analyse hjelp (03032017 close) Hvordan dagens handelsvolatilitet ETFs Det er tider da dagens trading volatilitet børshandlede fond (ETF) er veldig attraktivt, og ganger når volatilitet ETFs bør stå alene. En volatilitet ETF flytter vanligvis omvendt til store markedsindekser. slik som SampP 500. Når SampP 500 øker volatiliteten, vil ETFs vanligvis falle. Når SampP 500 faller, vil volatilitet ETFs stige. På samme måte som markedsindeksene utvikler trender også seg i volatilitets-ETFene. En sterk opptrinn i SampP 500 betyr en nedtrend i volatilitets-ETFer, og omvendt. Daghandlere kan utnytte de store bevegelsene som oppstår i volatilitets-ETFs ved store markedssvingningspunkter, samt når de store indeksene er i sterk nedgang. Vanligvis referert til som volatilitet ETFs, er det også volatilitet ETNs. ETF er et børsnotert fond som har underliggende eiendeler i det fondet. ETN er et børsnotert notat, og innehar ingen eiendeler. ETN har ikke sporingsfeil som ETFs kan være tilbøyelige til fordi ETNs bare sporer en indeks. ETFer derimot investerer i eiendeler som sporer en indeks. Dette ekstra trinnet kan skape ytelsesforskjeller mellom ETF og indeksen som skal representere. ETFs og ETNs er begge akseptable for dagens trading volatilitet, så lenge ETF eller ETN blir handlet har mye likviditet. Velge en volatilitet ETFETN Det er en rekke volatilitets ETFer å velge mellom, inkludert inverse volatilitet ETFs. En invers volatilitet ETF vil bevege seg i samme retning som de store indeksene (motsatt retning av tradisjonell volatilitet ETF). Når dag handel. enkelt og høyt volum er vanligvis det beste valget. IPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) er den største og mest flytende i volatilitet ETFETN universet. ETN ser gjennomsnittlig volum på 20 millioner aksjer per dag, men toppene til over 70 millioner når de store indeksene - i dette tilfellet SampP 500 - ser en betydelig nedgang, og handelsmenn hoper seg inn i VXX og skyver den høyere (husk det beveger seg i motsatt retning av SampP 500). Best Times to Day Handelsvolatilitet ETFETNs VXX ser vanligvis eksplosive trekk når SampP 500 avtar. Bevegelsene i VXX overskrider typisk langt bevegelsen sett i SampP 500. For eksempel. En 5 dråpe i SampP 500 kan resultere i en 15 gevinst i VXX. Derfor gir handel VXX mer gevinstpotensial enn bare å selge SampP 500 SPDR ETF (SPY). Siden VXX har en tendens til å overshoot ved nedgang i SampP 500, når SampP 500 samles igjen, vXX selger vanligvis på dramatisk måte. Daghandlere har to måter å tjene på å kjøpe VXX når SampP 500 faller, og så selge VXX etter en prispike når SampP 500 begynner å samle høyere igjen og VXX faller. Avhengig av utviklingen i SampP 500, kan gunstige handelsforhold i VXX vare i flere dager til flere måneder. Figur 1 og 2 viser en kortsiktig nedgang (og reversering) i SampP 500 og tilsvarende rally i VXX. Figur 1. SampP 500 SPDR Avvis og Rally Figur 2. SampP 500 VIX (VXX) Tilsvarende Rally og Avfall Figur 2 viser hvordan VXX har en tendens til å overskrive den rallied 38 basert på en 5,7 nedgang i SampP 500. Den falt da 25 da SampP 500 gjenvunnet tapet. Slike er tider da handlende vil ønske å handle i VXX. Når SampP 500 er i en veldig stille opptrinn med liten nedadrettede bevegelse, vil VXX avta sakte og er ikke ideell for dagshandel. De store mulighetene kommer i løpet av, og etterpå, et flere prosentpoengfall eller mer i SampP 500. Day Trading Volatility ETFs volatilitets ETFs, som VXX, vil ganske ofte lede SampP 500. Når dette skjer, lar det deg vet hvilken side av handelen du vil være på. VXX kan brukes til å foreshadow beveger seg i SampP 500, som kan hjelpe til i daghandel aksjer selv når det ikke er betydelig volatilitet i SampP 500. Figur 3 viser VXX (rød linje) kontinuerlig beveger seg aggressivt lavere som SampP 500 SPDR (gul linje ) grinds marginalt høyere. VXX bryter under sin intradag lavt godt før SampP 500 SPDR går over sin intradag høye. Svakheten i VXX bidro til å bekrefte at det var underliggende styrke i SampP 500, og at det var sannsynlig å revidere eller overskride de daglige toppene etter klokka 11.00. Figur 3. SampP 500 VIX (rød linje) Foreshadows beveger seg i SampP 500 SPDR (gul linje) - 2-Minute Chart Prosent Scale De største intradag mulighetene forekommer i VXX når det er en betydelig nedgang (andor påfølgende rally) i SampP 500 som vist i figur 2 og 3. Uavhengig av om disse signifikante trekkene er til stede, kan følgende inngang og stopp brukes til å trekke ut fortjeneste fra volatiliteten ETN. Basert på figur 3 er VXX mye svakere enn SampP 500 er sterk. Nær 11 AM drar SampP 500 SPDR nesten tilbake til dagens laveste. men VXX holder seg godt under sin daglige høyde. Det viser mye relativ svakhet som gir deg styrken i SampP 500 SPDR, til tross for tilbaketrekningen i prisen. Dette signaliserer at det er muligheter på kort side i VXX. Nå som svakheten er etablert, se etter en kort oppføring. Vent til VXX flytter høyere og deretter pause på et et eller to minutter diagram. Når prisen bryter under pauseconsolidation tilbake i trending retning, skriv inn en kort handel umiddelbart. Sett en stoppordre rett over det høye av tilbaketrekningen. Figur 4. Oppføringer og stoppfall når VXX er svak Samme metode gjelder når VXX er sterk og SampP 500 er svak. VXX vil bevege seg høyere vente på en pullback og en pause konsolidering. Når prisen går over toppen av konsolideringen nederst på pullback (hva vi antar er bunnen), legg inn en lang posisjon. Plasser et stopp like under det lave av tilbaketrekningen. Gå manuelt ut av handler hvis du ser den generelle trenden i markedet som skifter mot deg. Hvis du er kort, viser en høyere sving lav eller høyere sving høy et potensielt trendskifte. Hvis du er lang, indikerer en lavere sving lav eller lavere sving høy et potensielt trendskifte. Alternativt kan du angi et mål som er et flertall av risiko. Hvis risikoen på en handel er 0,15 per aksje, sikte på å ta fortjeneste ved to ganger risikoen, eller 0,30. For eksempel går du kort kl 31.37 og legger et stopp ved 31.52 (dette er handelen like etter klokka 11 i figur 4). Ditt stopp er 0,15 over oppføringen, derfor er målprisen 0,30 under oppføringen (2: 1 belønning til risikofaktor). Dette flertallet er justerbart basert på volatilitet. I svært sterke trender kan du muligens få en fortjeneste som er tre eller fire ganger så stor som risikoen din. Hvis volatiliteten ETN ikke beveger seg nok til enkelt å produsere gevinster som er dobbelt så mye som risikoen din, unngå å handle det til volatiliteten øker. Volatilitet ETFs og ETNs har vanligvis større prisendringer enn SampP 500, noe som gjør dem ideelle for dagshandel. De største mulighetene med hensyn til prosentvise prisbevegelser kommer i løpet av og kort tid etter at SampP 500 har betydelig nedgang. En volatilitet ETN, som SampP 500 VIX (VXX), kan til og med foreskygge hva SampP 500 skal gjøre. Når VXX er relativt svak, viser det at SampP 500 er sannsynlig sterk. Enten gå kort VXX eller lenge SampP 500 SPDR. Når VXX er relativt sterk, viser det at SampP 500 sannsynligvis er svak. Enten gå lang VXX eller kort SampP 500 SPDR. Når dagen handler med en volatilitet ETF eller ETN, venter bare handel i trenderetningen en tilbaketrekning og en pause, og deretter inn i trendretningen når prisen går ut av den lille konsolideringen. Ingen metode virker hele tiden, og derfor stopper tapet ordrer brukes til å begrense risiko og fortjeneste bør være større enn tap. På denne måten, selv om bare halvparten av handlingene er vinnere (resultatmål nås), er strategien fortsatt lønnsom. Hva er Implied Volatility Email Implicit volatilitet (IV) er en av de viktigste begrepene for opsjonshandlere å forstå av to grunner. For det første viser det hvordan volatile markedet kan være i fremtiden. For det andre kan implisitt volatilitet hjelpe deg med å beregne sannsynligheten. Dette er en kritisk del av opsjonshandel som kan være nyttig når du prøver å bestemme sannsynligheten for at en aksje når en bestemt pris på en bestemt tid. Husk at selv om disse grunnene kan hjelpe deg når du gjør handelsbeslutninger, gir implisitt volatilitet ikke en prognose med hensyn til markedsretning. Selv om implisitt volatilitet er sett på som et viktig stykke informasjon, er det fremfor alt bestemt ved å benytte en opsjonsprisemodell, noe som gjør dataene teoretiske i naturen. Det er ingen garanti for at disse prognosene vil være riktige. Forståelse IV betyr at du kan legge inn et alternativ handel å kjenne markedets mening hver gang. For mange forhandlere prøver feilaktig å bruke IV for å finne gode eller overoppblåste verdier, forutsatt at IV er for høy eller for lav. Denne tolkningen overser imidlertid et viktig punkt. Alternativer handler på visse nivåer av underforstått volatilitet på grunn av dagens markedsaktivitet. Markedsaktivitet kan med andre ord bidra til å forklare hvorfor et alternativ er priset på en bestemt måte. Her viser du godt hvordan du bruker underforstått volatilitet for å forbedre din handel. Spesifikt definere velforutsatt volatilitet, forklare forholdet til sannsynlighet, og demonstrere hvordan det måler oddsene for en vellykket handel. Historisk vs underforstått volatilitet Det er mange forskjellige typer volatilitet, men opsjonshandlere har en tendens til å fokusere på historiske og underforståtte volatiliteter. Historisk volatilitet er årlig standardavvik av tidligere aksjekursbevisninger. Det måler de daglige prisendringene i aksjene det siste året. I kontrast er IV avledet av en opsjonspris og viser hva markedet innebærer om volatiliteten i aksjene i fremtiden. Implisitt volatilitet er en av seks innganger brukt i en opsjonsprisemodell, men den er den eneste som ikke er direkte observerbar i markedet selv. IV kan bare bestemmes ved å kjenne de andre fem variablene og løse for å bruke en modell. Implisitt volatilitet virker som en kritisk surrogat for opsjonsverdi - jo høyere IV, desto høyere er opsjonsprinsippet. Siden de fleste opsjonshandelsvolumer vanligvis forekommer i alternativer for pengepenger (ATM), er disse kontrakter som vanligvis brukes til å beregne IV. Når vi vet prisen på ATM-alternativene, kan vi bruke en opsjonsprisemodell og en liten algebra for å løse for den underforståtte volatiliteten. Noen spørsmålet denne metoden, diskutere om kyllingen eller egget kommer først. Men når du forstår måten de mest omsatte alternativene (ATM-streikene) pleier å være priset på, kan du lett se gyldigheten av denne tilnærmingen. Hvis alternativene er flytende, bestemmer modellen ikke vanligvis prisene på minibankalternativene i stedet, etterspørsel og etterspørsel blir drivkraften. Mange ganger vil beslutningstakere slutte å bruke en modell fordi dens verdier ikke kan holde tritt med endringene i disse styrkene fort nok. Når du blir spurt, Hva er ditt marked for dette alternativet, kan markedsføreren svare Hva er du villig til å betale Dette betyr at alle transaksjonene i disse tungt handlede alternativene er det som stiller opsjonsprisen. Med utgangspunkt i denne virkelige prissettingsaksjonen, kan vi utlede den underforståtte volatiliteten ved hjelp av en alternativprismodell. Derfor er det ikke markedsmarkørene som setter pris eller underforstått volatilitet sin faktiske bestillingsflyt. Implisitt volatilitet som handelsverktøy Implisitt volatilitet viser markedets oppfatning av lagerpotensialet beveger seg, men det forutsier ikke retning. Hvis den underforståtte volatiliteten er høy, mener markedet at aksjen har potensial for store pris svingninger i begge retninger, like lav IV innebærer at aksjen ikke vil bevege seg så mye ved opsjonsutløpet. Til opsjonshandlere er implisitt volatilitet viktigere enn historisk volatilitet fordi IV faktorer i alle markedsforventninger. Hvis for eksempel selskapet planlegger å kunngjøre inntjening eller forventer en stor domstolsavgjørelse, vil disse hendelsene påvirke den implisitte volatiliteten til opsjoner som utløper samme måned. Implisitt volatilitet hjelper deg med å måle hvor mye av en innflytelse som kan ha på den underliggende aksjen. Hvordan kan opsjonshandlere bruke IV til å gjøre mer informerte handelsbeslutninger Implisitt volatilitet gir en objektiv måte å teste prognoser for og identifisere inn - og utgangspunkter. Med et alternativ IV kan du beregne et forventet utvalg - høy og lav av aksjen ved utløpet. Implisitt volatilitet forteller deg om markedet er i samsvar med Outlook, som hjelper deg med å måle en forretningsrisiko og potensiell belønning. Definere standardavvik Først kan vi definere standardavvik og hvordan det relaterer til underforstått volatilitet. Så godt diskutere hvordan standardavvik kan bidra til å sette fremtidige forventninger til aksjene potensielle høye og lave priser - verdier som kan hjelpe deg med å ta mer informerte handelsbeslutninger. For å forstå hvordan underforstått volatilitet kan være nyttig må du først forstå den største antakelsen som er gjort av folk som bygger prismodeller: statistisk fordeling av priser. Det er to hovedtyper som brukes, normal distribusjon eller lognormal fordeling. Bildet nedenfor er av normal fordeling, noen ganger kjent som bell-kurven på grunn av utseendet. Vanligvis oppgitt, gir normal fordeling lik mulighet for at prisene oppstår enten over eller under gjennomsnittet (som vises her som 50). Vi skal bruke normal distribusjon for enkelhets skyld. Det er imidlertid vanligere for markedsdeltakere å bruke lognormal variasjon. Hvorfor spør du Hvis vi vurderer en aksje til en pris på 50, kan du argumentere for at det er lik sjanse for at aksjen kan øke eller redusere i fremtiden. Lageret kan imidlertid bare redusere til null, mens det kan øke langt over 100. Statistisk sett, så er det flere mulige utfall til oppsiden enn ulempen. De fleste standardinvesteringer kjører på denne måten, og det er derfor markedsdeltakere pleier å bruke lognormale fordelinger innenfor sine prismodeller. Med det i tankene, kan vi komme tilbake til den klokkeformede kurven (se figur 1). En normal fordeling av data betyr at de fleste tall i et datasett ligger nær gjennomsnittet eller middelverdien, og relativt få eksempler er i begge ekstremer. I laymans termer handles aksjer nær dagens pris og gjør sjelden en ekstrem flytting. La oss anta en aksjehandel på 50 med en underforstått volatilitet på 20 for alternativene for pengene (ATM). Statistisk er IV en proxy for standardavvik. Hvis vi antar en normal fordeling av priser, kan vi beregne en standardavviksbevegelse for en aksje ved å multiplisere aksjekursen med den underforståtte volatiliteten til alternativene for pengene: En standardavvik beveger seg 50 x 20 10 Den første standarden Avviket er 10 over og under aksjekursens nåværende pris, hvilket betyr at det normale forventede området er mellom 40 og 60. Standardstatistiske formler innebærer at bestanden vil ligge innenfor dette området 68 av tiden (se figur 1). Alle volatiliteter er notert på årsbasis (med mindre annet er angitt), noe som betyr at aksjene trolig ikke vil være under 40 eller over 60 ved utgangen av ett år. Statistikken forteller også at aksjen vil forbli mellom 30 og 70 - to standardavvik 95 av tiden. Videre vil det handle mellom 20 og 80 - tre standardavvik - 99 av tiden. En annen måte å oppgi dette er at det er en sjanse for at aksjekursen ville ligge utenfor rekkeviddeene for den andre standardavviket og bare en sjanse for det samme for den tredje standardavviket. Husk at disse tallene alle angår en teoretisk verden. I virkeligheten er det anledninger hvor en aksje beveger seg utenfor rekkeviddeene som er angitt av den tredje standardavviket, og de kan synes å skje oftere enn du tror. Betyr dette standardavvik er ikke et gyldig verktøy som skal brukes mens handel ikke nødvendigvis. Som med hvilken som helst modell, hvis søppel går inn, kommer søppel ut. Hvis du bruker feil implisitt volatilitet i beregningen, kan resultatene vises som om et trekk utover en tredje standardavvik er vanlig, når statistikk forteller oss at det vanligvis ikke er det. Med den ansvarsfraskrivelsen til side, er det et viktig stykke informasjon for alle opsjonshandlere å vite det potensielle flyt av en aksje som er underforstått av opsjonsprisen. Standardavvik for bestemte tidsperioder Siden vi ikke alltid handler ettårig opsjonskontrakter, må vi bryte ned det første standardavviksintervallet slik at det kan passe den ønskede tidsperioden (for eksempel dager igjen til utløpet). Formelen er: (Merk: Det er vanligvis ansett som mer nøyaktig å bruke antall handelsdager til utløpet i stedet for kalenderdager. Husk derfor å bruke 252 - det totale antall handelsdager på et år. bruk 16, siden det er et helt tall når du løser kvadratroten på 256.) Vi antar at vi har å gjøre med en 30 kalenderdags opsjonskontrakt. Den første standardavviket beregnes som: Et resultat av 1,43 betyr at bestanden forventes å bli mellom 48,57 og 51,43 etter 30 dager (50 1,43). Figur 2 viser resultatene for 30, 60 og 90 kalenderdagers perioder. Jo lengre tidsperioden, det økte potensialet for større aksjekurs svinger. Husk at implisitt volatilitet på 10 blir årlig, så du må alltid beregne IV for ønsket tidsperiode. Gjør knusende tall deg nervøs Ingen bekymringer, TradeKing har en nettbasert sannsynlighetskalkulator som vil gjøre matte for deg, og det er mer nøyaktig enn den raske og enkle matematikken som brukes her. Nå kan vi bruke disse grunnleggende konseptene til to eksempler ved hjelp av fiktivt lager XYZ. En aksjemarked sannsynlig handelsklasse Alle ønsker at de visste hvor deres aksjer kan handle i nær fremtid. Ingen forhandler vet med sikkerhet om en aksje går opp eller ned. Selv om vi ikke kan bestemme retningen, kan vi anslå et aksjemarkedskursområde over en viss tidsperiode med noe mål på nøyaktighet. Følgende eksempel, ved hjelp av TradeKings Sannsynlighets Kalkulator, tar opsjonspriser og deres IVs å beregne standardavvik mellom nå og utløp, 31 dager unna. (se figur 3) Dette verktøyet bruker fem av de seks inngangene til en opsjonsprisemodell (aksjekurs, dager til utløp, underforstått volatilitet, risikofri rente og utbytte). Når du har angitt aksjesymbolet og utløpet (31 dager), legger kalkulatoren inn gjeldende aksjekurs (104,91), den implisitte volatiliteten (24.38), den risikofrie renten (.3163) og den utbytte (55 cent betalt kvartalsvis). La oss starte med bunnen av skjermbildet ovenfor. De forskjellige standardavvikene vises her ved hjelp av en lognormal fordeling (første, andre og tredje trekk). Det er 68 sjanse XYZ vil mellom 97,49 og 112,38, en 95 sjanse vil det være mellom 90.81 og 120.66, og en 99 sjanse vil det være mellom 84.58 og 129.54 på utløpsdatoen. XYZs første standardavviksgrenser kan da innføres øverst til høyre på kalkulatoren som første og andre målpriser. Etter at du har tastet Beregn-knappen, vises sannsynligheten for å berøre for hver pris. Disse statistikkene viser at oddsene for aksjene rammer (eller berører) målene til enhver tid før utløpet. Du vil legge merke til at mulighetene til fremtidig dato er gitt. Dette er sjansene for at XYZ er ferdig over, mellom eller under målene for fremtidig utløpstid). Som du ser, viser sannsynlighetene som vises, at XYZ er mer sannsynlig å fullføre mellom 97,49 og 112,38 (68,28) enn over den høyeste målprisen på 112,38 (15,87) eller under laveste målpris på 97,49 (15,85). Det er en litt bedre sjanse (.02) for å nå oppåpunktet, fordi denne modellen bruker en lognormal fordeling i motsetning til den grunnleggende normale fordeling funnet i figur 1. Når du undersøker sannsynligheten for berøring, vil du merke XYZ har en 33.32 sjanse for klatrer til 112,38 og en 30,21 sjanse til å falle til 97,49. Sannsynligheten for at det berører målpunktene, er omtrent dobbelt så stor som mulig for sluttresultatet utenfor dette området i fremtiden. Bruke TradeKings Sannsynlighets Kalkulator til å analysere en handel Lar oss sette disse teoriene i handling og analysere en kort samtale spredning. Dette er en to-legged handel der ett ben er kjøpt (lang) og ett ben blir solgt (kort) samtidig. Husk, fordi dette er en alternativ strategi for flere ben, det innebærer flere risikoer, flere provisjoner, og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Sørg for å konsultere en skattemessig før du går inn i denne stillingen. Ved bruk av over-the-money (OTM) streik, har short call spread et nøytralt til bearish utsikt, fordi denne strategien fortjener om markedet handler sidelengs eller faller. For å opprette denne spredningen, selg et OTM-anrop (lavere streik) og kjøp et ytterligere OTM-anrop (høyere streik) i samme utløpsmåned. Ved hjelp av vårt tidligere eksempel, med XYZ-handel på 104,91, kan en kort samtalsspredning bli konstruert som følger: Selg en XYZ 31-dagers 110 Ringer til 1,50 Kjøp en XYZ 31-dagers 115 Ring til 0,40 Total kreditt 1,10 Et annet navn for denne strategien er Kredittfordelingen, siden anropet du selger (det korte alternativet) har en høyere premie enn anropet du kjøper (det lange alternativet). Kreditten er maksimal fortjeneste for dette spredningen (1.10). Maksimal tap eller risiko er begrenset til forskjellen mellom streikene mindre kreditt (115 110 1,10 3,90). Spredningsbrutto-punktet ved utløp (31 dager) er 111,10 (den nederste streiken pluss kreditt: 110 1,10). Målet ditt er å beholde så mye av kreditten som mulig. For at dette skal skje, må aksjene være under den nederste streiken ved utløpet. Som du kan se, suksess av denne handelen koker i stor grad ned til hvor godt du velger strike priser. For å bidra til å analysere de ovenfor angitte streikene, kan vi bruke TradeKings Sannsynlighetsregner. Ingen garantier er gitt ved hjelp av dette verktøyet, men dataene det gir kan være nyttige. På figur 4 er alle inngangene de samme som før, med unntak av målprisene. Spread break-even punktet (111.10) er den første målprisen (øverst til høyre). Dens største tap (3,90) oppstår hvis XYZ avsluttes ved utløpet over øvre streik (115) ved utløp - den andre målprisen. Basert på en underforstått volatilitet på 24,38, antyder problemer på fremtidig dato at spredningen har en 80,10 sjanse for å fullføre under laveste målpris (111,10). Dette er vårt mål for å beholde minst en prosent av 1,10 kreditt. Oddsene for XYZ-etterbehandling mellom break-even-punktet og den høyere streiken (111.10 og 115) er 10.81, mens sannsynligheten for XYZ-ferdigstilling på 115 (eller over) punktet for spredt maksimal tap er 9.09. For å oppsummere er sjansene for å ha et års fortjeneste eller mer 80,10, og sjansene for å ha et halvt tap eller mer er 19,90 (10,81 9,90). Selv om spreads sannsynligheten for en gevinst ved utløpet er 80,10, er det fortsatt en 41,59 sjanse XYZ vil røre sitt bruddjevne punkt (111.10) en gang før 31 dager har gått. Dette betyr at basert på hva markedet tilsier at volatiliteten vil være i fremtiden, har kortsamtalet en relativt høy sannsynlighet for suksess (80,10). Men det er også sannsynlig (41,59 sjanse) denne handelen vil være en taper (handel med tap på kontoen) på et tidspunkt i de neste 31 dagene. Mange kredittspreadhandlere avslutter når break-even-punktet er truffet. Men dette eksempelet viser at tålmodighet kan lønne seg hvis du bygger spreads med lignende sannsynligheter. Ikke ta dette som en anbefaling om hvordan du handler korte sprekker, men forhåpentligvis er det en læreriktig ta på sannsynlighetene du aldri har beregnet før. Konklusjon Forhåpentligvis nå har du en bedre følelse av hvor nyttig implisitt volatilitet kan være i opsjonshandelen. Ikke bare gir IV deg en følelse av hvor volatile markedet kan være i fremtiden, det kan også hjelpe deg med å bestemme sannsynligheten for at et lager når en bestemt pris til en viss tid. Det kan være viktig informasjon når du velger bestemte opsjons kontrakter for handel. Bli med TradeKing og få 1000 i Free Trade Commission Trade provisjon gratis når du finansierer en ny konto med 5000 eller mer. Bruk promo kode FREE1000. Dra nytte av lave kostnader, høyt rangerte tjenester og prisvinnende plattform. Kom i gang i dag Alternativer innebærer risiko og passer ikke for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online aksje - og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Nye kunder er kvalifisert for dette spesialtilbudet etter å ha åpnet en TradeKing-konto med minimum 5000. Du må søke om frihandelskommisjonen ved å legge inn kampanjekode FREE1000 når du åpner kontoen. Nye kontoer mottar 1000 i provisjonskreditt for egenkapital, ETF og opsjonshandler utført innen 60 dager etter finansiering av den nye kontoen. Kommisjonskreditten tar en virkedag fra finansieringsdatoen som skal brukes. For å kvalifisere for dette tilbudet må nye kontoer åpnes med 12312016 og finansieres med 5.000 eller mer innen 30 dager etter at kontoen er åpnet. Kommisjonens kreditt omfatter egenkapital, ETF og opsjonsordrer, inkludert per kontraktskommisjon. Trenings - og oppdragsavgift gjelder fortsatt. Du vil ikke motta kontantkompensasjon for ubrukte frihandelskvoter. Tilbudet er ikke overførbart eller gyldig i forbindelse med andre tilbud. Åpent for amerikanske innbyggere og ekskluderer ansatte i TradeKing Group, Inc. eller dets tilknyttede selskaper, nåværende TradeKing Securities, LLC kontoinnehavere og nye kontoinnehavere som har opprettholdt en konto hos TradeKing Securities, LLC i løpet av de siste 30 dagene. TradeKing kan endre eller avbryte tilbudet når som helst uten varsel. Minimumsbeløpet på 5.000 må forbli i kontoen (minus eventuelle handelsstap) i minst 6 måneder, eller TradeKing kan belaste kontoen for kostnaden av kontanter som tildeles kontoen. Tilbudet gjelder kun for én konto per kunde. Andre restriksjoner kan gjelde. Dette er ikke et tilbud eller en oppfordring i noen jurisdiksjon der vi ikke er autorisert til å drive forretninger. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Slik handler volatilitet 8211 Chuck Norris Style Når handelsalternativer er, er en av de vanskeligste konseptene for nybegynnere å lære å være volatilitet, og spesielt HOW TO TRADE VOLATILITY. Etter å ha mottatt en rekke e-postmeldinger fra folk angående dette emnet, ønsket jeg å ta en grundig titt på opsjonsvolatilitet. Jeg vil forklare hvilket alternativ volatilitet er og hvorfor det er viktig. Jeg diskuterer også forskjellen mellom historisk volatilitet og implisitt volatilitet og hvordan du kan bruke dette i din handel, inkludert eksempler. Jeg ser da på noen av de viktigste alternativene trading strategier og hvordan stigende og fallende volatilitet vil påvirke dem. Denne diskusjonen gir deg en detaljert forståelse av hvordan du kan bruke volatilitet i din handel. OPTIONSHANDLINGSFULDIGHET FORKLARET Alternativvolatilitet er et nøkkelbegrep for opsjonshandlere, og selv om du er nybegynner, bør du prøve å ha minst en grunnleggende forståelse. Alternativ volatilitet gjenspeiles av det greske symbolet Vega som er definert som beløpet som prisen på et alternativ endres i forhold til en 1 endring i volatiliteten. Med andre ord, en opsjon Vega er et mål for virkningen av endringer i den underliggende volatiliteten på opsjonsprisen. Alt annet er likeverdig (ingen bevegelse i aksjekurs, rentesatser og ingen tidsavbrudd), opsjonspriser vil øke dersom volatiliteten øker og reduseres dersom volatiliteten faller. Det er derfor grunnen til at kjøperne av opsjoner (de som er lange enten ringer eller setter), vil dra nytte av økt volatilitet og selgere vil dra nytte av redusert volatilitet. Det samme kan sies for spredninger, debetspørsmål (handler hvor du betaler for å plassere handelen) vil ha nytte av økt volatilitet mens kredittspread (du mottar penger etter å ha lagt handel) vil dra nytte av redusert volatilitet. Her er et teoretisk eksempel for å demonstrere ideen. Let8217s ser på en aksje som er priset til 50. Vurder et 6-måneders anropsalternativ med en strykpris på 50: Hvis den underforståtte volatiliteten er 90, er opsjonsprisen 12,50. Hvis den implicitte volatiliteten er 50, er opsjonsprisen 7,25. volatiliteten er 30, opsjonsprisen er 4,50. Dette viser at jo høyere implisitte volatilitet er, desto høyere er opsjonsprisen. Nedenfor kan du se tre skjermbilder som gjenspeiler en enkel, langvarig samtale med 3 forskjellige volatilitetsnivåer. Det første bildet viser samtalen som det er nå, uten endring i volatilitet. Du kan se at nåværende breakeven med 67 dager til utløp er 117,74 (nåværende SPY-pris), og hvis bestanden steg i dag til 120, ville du ha 120,63 i fortjeneste. Det andre bildet viser samtalen samme samtalen, men med en 50 økning i volatilitet (dette er et ekstremt eksempel for å demonstrere poenget mitt). Du kan se at nåværende breakeven med 67 dager til utløp er nå 95,34 og hvis aksjen steg i dag til 120, ville du ha 1,125,22 i fortjeneste. Det tredje bildet viser samtalen samme samtale, men med en 20 reduksjon i volatiliteten. Du kan se at nåværende breakeven med 67 dager til utløp er nå 123,86, og hvis bestanden steg i dag til 120, ville du ha et tap på 279,99. HVORFOR ER DET VIKTIG En av hovedgrunnene til at du trenger å forstå opsjonsvolatilitet, er at det vil tillate deg å vurdere om alternativene er billige eller dyre ved å sammenligne implisitt volatilitet (IV) med historisk volatilitet (HV). Nedenfor er et eksempel på den historiske volatiliteten og implisitte volatiliteten for AAPL. Disse dataene du kan få gratis veldig enkelt fra ivolatilitet. Du kan se at AAPLs historiske volatilitet på den tiden var mellom 25-30 for de siste 10-30 dagene, og det nåværende nivået for implisitt volatilitet er rundt 35. Dette viser at handelsmenn forventer store trekk i AAPL som går inn i august 2011. Du kan også se at dagens nivåer av IV, er mye nærmere 52 ukene høye enn 52 ukers lave. Dette indikerer at dette var potensielt en god tid å se på strategier som drar nytte av et fall i IV. Her ser vi på samme informasjon som vist grafisk. Du kan se at det var en stor økning i midten av oktober 2010. Dette falt sammen med en 6 dråp i AAPL-aksjekursen. Faller som dette fordi investorer blir fryktelige og dette økte fryktnivået er en stor sjanse for opsjonshandlere å plukke opp ekstrapremie via nettsalgsstrategier som kredittspread. Eller, hvis du var innehaver av AAPL-lager, kan du bruke volatilitetsspiken som en god tid til å selge noen dekk og samle inn mer inntekt enn du vanligvis ville for denne strategien. Vanligvis når du ser IV-pigger som dette, er de kortvarige, men vær oppmerksom på at ting kan og bli verre, for eksempel i 2008, så ikke bare antar at volatiliteten kommer tilbake til normale nivåer innen få dager eller uker. Hver opsjonsstrategi har en tilhørende gresk verdi kjent som Vega, eller posisjon Vega. Derfor, som underforståtte volatilitetsnivåer endres, vil det ha en innvirkning på strategiens ytelse. Positive Vega-strategier (som lange sett og samtaler, backspreads og lange stranglesstraddles) gjør det beste når implisitte volatilitetsnivåer stiger. Negative Vega-strategier (som korte sett og samtaler, forholdsspredninger og korte strangles) går best når implisitte volatilitetsnivåer faller. Klart å vite hvor underforståtte volatilitetsnivåer er og hvor de sannsynligvis vil gå etter at du har plassert en handel, kan gjøre hele forskjellen i utfallet av strategien. HISTORISK VOLATILITET OG IMPLISJERT VOLATILITET Vi vet at historisk volatilitet beregnes ved å måle aksjene over kursbevegelsene. Det er en kjent figur som den er basert på tidligere data. Jeg vil gå inn i detaljene for hvordan å beregne HV, da det er veldig lett å gjøre i Excel. Dataene er lett tilgjengelig for deg, slik at du generelt ikke trenger å beregne det selv. Hovedpunktet du trenger å vite her er at generelt aksjer som har hatt store prisendringer i fortiden, vil ha høye nivåer av historisk volatilitet. Som opsjonshandlere er vi mer interessert i hvor volatile en aksje sannsynligvis vil være i løpet av varigheten av vår handel. Historisk volatilitet vil gi noen veiledning til hvor volatil en aksje er, men det er ingen måte å forutsi fremtidig volatilitet. Det beste vi kan gjøre er å anslå det, og dette er hvor Implied Vol kommer inn. 8211 Implisitt volatilitet er et estimat, laget av profesjonelle handelsmenn og markedsførere av en bestands fremtidige volatilitet. Det er en nøkkelinngang i opsjonsprisemodeller. 8211 Black Scholes-modellen er den mest populære prismodellen, og mens jeg vant8217t går inn i beregningen i detalj her, er den basert på visse innganger, hvorav Vega er den mest subjektive (som fremtidig volatilitet ikke kan bli kjent) og derfor gir Vi har størst mulighet til å utnytte vårt syn på Vega sammenlignet med andre handelsfolk. 8211 Implisitt volatilitet tar hensyn til hendelser som er kjent for å forekomme i løpet av opsjonsperioden, som kan ha betydelig innvirkning på prisen på den underliggende aksjen. Dette kan inkludere og inntjening kunngjøring eller utgivelse av narkotikaproblemer resultater for et farmasøytisk selskap. Den nåværende tilstanden til det generelle markedet er også innlemmet i Implied Vol. Hvis markedene er rolige, er volatilitetsestimater lave, men i tider med markedsspenning vil volatilitetsestimater bli økt. En veldig enkel måte å holde øye med det generelle volatilitetsnivået på markedet er å overvåke VIX-indeksen. HVORDAN Å ANVENDE FORDELER VED TRADING IMPLIED VOLATILITY Måten jeg liker å utnytte ved handel, er implisitt volatilitet gjennom Iron Condors. Med denne handelen selger du en OTM-samtale og en OTM. Sett og kjøp en samtale lenger ut på oppsiden og kjøp et sett lenger ut på ulemper. La oss se på et eksempel, og antar at vi legger følgende handel i dag (14. oktober, november): Selg 10. november 110 SPY Putt 1.16 Kjøp 10 Nov 105 SPY Setter 0.71 Selg 10 Nov 125 SPY Samtaler 2.13 Kjøp 10 Nov 130 SPY Samtaler 0.56 For dette handel, ville vi motta en netto kreditt på 2.020, og dette ville være fortjenesten på handel hvis SPY avsluttet mellom 110 og 125 ved utløpet. Vi vil også dra nytte av denne handel hvis (alt annet er like), implisitt volatilitet faller. Det første bildet er utbetalingsdiagrammet for handelen nevnt ovenfor rett etter at den ble plassert. Legg merke til hvordan vi er korte Vega på -80,53. Dette betyr at nettoposisjonen vil ha nytte av et fall i Implied Vol. Det andre bildet viser hvordan utbetalingsdiagrammet ville se ut om det var 50 dråper i Implied vol. Dette er et ganske ekstremt eksempel jeg vet, men det viser poenget. CBOE Market Volatility Index eller 8220The VIX8221 som det er mer referert til er det beste målet for generell markedsvolatilitet. Det kalles også noen ganger som Fear Index, da det er en proxy for nivået av frykt i markedet. Når VIX er høy, er det stor frykt i markedet, når VIX er lav, kan det tyde på at markedsaktørene er selvtilfreds. Som opsjonshandlere kan vi overvåke VIX og bruke den til å hjelpe oss i våre handelsbeslutninger. Se videoen under for å finne ut mer. Det finnes en rekke andre strategier du kan når du handler med underforstått volatilitet, men jernkondorer er langt min favorittstrategi for å utnytte høye nivåer av underforstått volum. Følgende tabell viser noen av de store alternativstrategiene og deres Vega-eksponering. Jeg håper du fant denne informasjonen nyttig. Gi meg beskjed i kommentarene nedenfor hva din favorittstrategi er for handel med underforstått volatilitet. Heres for din suksess Følgende video forklarer noen av de ideene som er diskutert ovenfor mer detaljert. Sam Mujumdar sier: Denne artikkelen var så bra. Det svarte mange spørsmål jeg hadde. Veldig tydelig og forklart i enkel engelsk. Takk for hjelpen. Jeg var ute etter å forstå effekten av Vol og hvordan jeg brukte den til min fordel. Dette hjalp meg virkelig. Jeg vil fortsatt gjerne avklare ett spørsmål. Jeg ser at Netflix Feb 2013 Put opsjonene har volatilitet på 72 eller så mens Jan 75 Put-opsjonen er rundt 56. Jeg tenkte på å gjøre en OTM Reverse Calendar-spredning (jeg hadde lest om det) Men min frykt er at Jan Alternativet skulle utløpe den 18. og vol for februar vil fortsatt være det samme eller mer. Jeg kan bare handle spreads i kontoen min (IRA). Jeg kan ikke forlate den nakne muligheten før volumet faller etter inntektene 25. januar. Måtte jeg må rulle min lange til mars8212, men når volumet faller. Hvis jeg kjøper et 3month SampP ATM-anropsalternativ øverst på en av disse voltspissene (jeg forstår Vix er den underforståtte volumet på SampP), hvordan vet jeg hva som har forrang på min PL. 1.) Jeg vil tjene på min posisjon fra en økning i underliggende (SampP) eller, 2.) Jeg vil miste på min posisjon fra et uhell i volatilitet Hei Tonio, det er mye variabel på spill, det avhenger av hvor langt aksjen beveger seg og hvor langt IV faller. Som en generell regel, for en minibank langvarig samtale, vil økningen i det underliggende imidlertid ha størst innvirkning. Husk: IV er prisen på et alternativ. Du vil kjøpe putter og samtaler når IV er under normal, og selg når IV går opp. Å kjøpe en minibank på toppen av en volatilitetsspike er som å ha ventet på Salg for å avslutte før du gikk på shopping8230 Faktisk kan du selv ha betalt høyere enn 8220retail, 8221 hvis premien du betalte var over Black-Scholes 8220fair-verdien .8221 På den annen side er opsjonsprisemodeller tommelfingerregler: aksjer går ofte mye høyere eller lavere enn det som har skjedd tidligere. Men det er et bra sted å starte. Hvis du eier en samtale 8212, sier AAPL C500 8212, og selv om aksjekursen er uendret, gikk markedsprisen for opsjonen opp fra 20 dollar til 30 dollar, og du vant bare på et rent IV-spill. Godt lest. Jeg setter pris på grundigheten. Jeg forstår ikke hvordan en endring i volatiliteten påvirker lønnsomheten til en Condor etter at du har plassert handelen. I eksemplet ovenfor er det 2,020 kreditt du har tjent til å starte avtalen, det maksimale beløpet du noensinne vil se, og du kan miste alt 8212 og mye mer 8212 hvis aksjekursen går over eller under din shorts. I ditt eksempel, fordi du eier 10 kontrakter med en 5-serie, har du 5000 eksponering: 1000 aksjer til 5 dollar hver. Din maksimale lommetyktap vil være 5.000 minus åpningskreditten på 2.020, eller 2.980. Du vil aldri, noensinne, NOENSINNE ha en fortjeneste høyere enn 2020 du åpnet med eller et tap som var verre enn 2980, noe som er like ille som det muligens kan få. Den faktiske aksjebevegelsen er imidlertid helt ukorrelert med IV, som bare prishandlerne betaler på det tidspunktet i tide. Hvis du har din 2.020 kreditt og IV går opp med en faktor på 5 millioner, er det null påvirkning på kontanter posisjon. Det betyr bare at forhandlere for tiden betaler 5 millioner ganger så mye for samme Condor. Og selv på de høye IV-nivåene vil verdien av din åpne posisjon variere mellom 2020 og 2980 8212 100 drevet av bevegelsen til den underliggende aksjen. Alternativene dine husker er kontrakter for å kjøpe og selge aksjer til visse priser, og dette beskytter deg (på condor eller annen kredittspreadhandel). Det hjelper å forstå at Implied Volatility ikke er et nummer som Wall Streeters kommer opp på på en konferansesamtale eller et hvitt bord. Alternativprissettingsformlene som Black Scholes er bygd for å fortelle deg hva dagsverdien av et alternativ er i fremtiden, basert på aksjekurs, tidsutløp, utbytte, rente og historisk (det vil si 8220 hva har egentlig skjedd over siste år8221) volatilitet. Det forteller deg at forventet rettferdig pris skal være å si 2. Men hvis folk faktisk betaler 3 for det alternativet, løser du ligningen bakover med V som det ukjente: 8220Hey Historisk volatilitet er 20, men disse menneskene betaler som om det var 308221 (dermed 8220Implied8221 Volatilitet) Hvis IV faller mens du holder 2.020-kreditten, gir den deg muligheten til å lukke posisjonen tidlig og holde noe av kreditten, men det vil alltid være mindre enn de 2.020 du tok inn. That8217s fordi lukking Kredittposisjon vil alltid kreve en Debet transaksjon. Du kan tjene penger på både inn og ut. Med en Condor (eller Iron Condor som skriver både Put and Call-sprer på samme lager), er det best for aksjen å gå flatlinje øyeblikket du skriver avtale, og du tar din søte ut for en 2020-middag. Min forståelse er at hvis volatiliteten minker, faller verdien av Iron Condor raskere enn det ellers ville, slik at du kunne kjøpe den tilbake og låse inn fortjenesten din. Kjøpe tilbake på 50 maks profit har vist seg å dramatisk forbedre sannsynligheten for suksess. Det er noen ekspertlærte handelsmenn å ignorere det greske alternativet som IV og HV. Bare én grunn til dette, er all prising av opsjonen bare basert på aksjekursbevegelsen eller underliggende sikkerhet. Hvis opsjonsprisen er elendig eller dårlig, kan vi alltid utøve vår aksjeopsjon og konvertere til aksjer som vi kan eide eller kanskje selge dem ut på samme dag. Hva er dine kommentarer eller synspunkter på trening ditt valg ved å ignorere alternativet gresk Bare med unntak for illikvide aksjer hvor handelsfolk kan vanskelig å finne kjøpere å selge sine aksjer eller alternativer. Jeg har også bemerket og observert at vi ikke er nødt til å sjekke VIX til trading alternativet og i tillegg har enkelte aksjer sine egne unike karakterer og hvert aksjeopsjon har forskjellig opsjonskjede med forskjellig IV. Som du vet, har opsjonshandel 7 eller 8 børser i USA, og de er forskjellige fra børsene. De er mange forskjellige markedsdeltakere i opsjons - og aksjemarkedene med ulike mål og deres strategier. Jeg foretrekker å sjekke og liker å handle på aksjer med høy volum åpen rente pluss opsjonsvolum, men aksjen høyere HV enn alternativ IV. Jeg har også observert at mange småbiter, småpott, mid-cap-aksjer eid av store institusjoner, kan rotere sin prosentvise eierandel og kontrollere aksjekursbevegelsen. Hvis institusjonene eller Dark Pools (som de har en alternativ handelsplattform uten å gå til de normale aksjeutvekslingene) har et aksjeeiendom på ca 90 til 99,5, så går aksjekursen ikke mye, for eksempel MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB osv. HFT-aktiviteten kan imidlertid også føre til den drastiske prisbevegelsen opp eller ned hvis HFT oppdaget at institusjonene stille eller ved å selge sine aksjer spesielt den første timen av handelen. Eksempel: For kredittspread ønsker vi lav IV og HV og sakte aksjekursbevegelse. Hvis vi har lengre mulighet, ønsker vi lav IV i håp om å selge alternativet med høy IV senere spesielt før inntjening. Eller kanskje bruker vi debetspread hvis vi er lange eller korte en opsjonsspredning i stedet for retningsbestemt handel i et flyktig miljø. Derfor er det svært vanskelig å generalisere ting som aksje - eller opsjonshandel når det kommer til handelsalternativer eller bare trading aksjer fordi enkelte aksjer har forskjellige beta-verdier i sine egne reaksjoner på de bredere markedsindeksene og svarene på nyhetene eller eventuelle overraskelsesbegivenheter . Til Lawrence 8212 Du oppgir: 8220 Eksempel: for kredittspread vil vi ha lav IV og HV og sakte aksjekursbevegelse.8221 Jeg trodde at man generelt ønsker et høyere IV-miljø når man distribuerer kredittspread trades8230 og det motsatte for debetspreads8230 Kanskje I8217m confused8230